Cálculo de taxas de câmbio forex

Como faço para converter uma taxa local em uma taxa direta?
Pense no relacionamento entre as taxas spot e forward do mesmo modo que a relação entre o valor presente descontado e o valor futuro. Uma taxa de juros a prazo atua como uma taxa de desconto para um pagamento único de uma data futura (digamos, cinco anos a partir de agora) e descontos para uma data futura mais próxima (três anos a partir de agora).
Teoricamente, a taxa de adiantamento deve ser igual à taxa à vista, acrescida de quaisquer ganhos da garantia, além de quaisquer encargos financeiros. Você pode ver este princípio em contratos a prazo de equivalência patrimonial, onde as diferenças entre preços a prazo e à vista são baseadas em dividendos pagáveis ​​menos juros a pagar durante o período.
Compreendendo as taxas spot e Forward.
Para entender as diferenças e a relação entre as taxas do local e as taxas de juros, ajuda a pensar nas taxas de juros como os preços das transações financeiras. Considere uma caução de US $ 1000 com um cupom anual de US $ 50. O emissor paga essencialmente 5% (US $ 50) para emprestar US $ 1000.
Uma taxa de juros "spot" informa o preço do contrato financeiro na data do local, que normalmente é dentro de dois dias após uma negociação. Um instrumento financeiro com uma taxa spot de 2,5% é o preço de mercado acordado da transação com base na ação atual do comprador e do vendedor.
As taxas a prazo são preços teorizados de transações financeiras que podem ocorrer em algum momento no futuro. A taxa local responde à pergunta: "Quanto custaria executar uma transação financeira hoje?" A taxa de adiantamento responde a pergunta: "Quanto custaria executar uma transação financeira na data futura X?"
Note-se que tanto as taxas spot quanto as taxas a prazo são acordadas no presente. É o momento da execução que é diferente. Uma taxa spot é usada se o comércio acordado ocorrer hoje ou amanhã. Uma taxa direta é usada se o comércio acordado não estiver configurado para ocorrer até mais tarde no futuro.
Suponha que duas partes concordem em usar uma taxa de juros de 5% para que uma operação ocorra seis meses a partir de hoje. Esta é a taxa de adiantamento. Mesmo que as taxas de mercado se revelem 8% em seis meses, a taxa de 5% acordada no contrato a termo é utilizada.
Conversão de Spot para Forward Rate.
Por simplicidade, considere como calcular as taxas a prazo para títulos de cupom zero. Uma fórmula básica para calcular as taxas de juros parece assim:
Forward = [(taxa de 1 + spot para o ano x) x / (1 + taxa local para o ano y) y] - 1.
Na fórmula, "x" é a data futura final (digamos, 5 anos), e "y" é a data futura mais próxima (3 anos), com base na curva de taxa spot.
Suponha que uma hipotetica dívida de dois anos ceda 10%, enquanto uma obrigação de um ano cede 8%. O retorno produzido a partir da bonificação de dois anos é o mesmo que se um investidor receba 8% para o vínculo de um ano e, em seguida, usa um rollover para transferi-lo para outro vínculo de um ano em 12,04%.
[(1.10) 2 / (1.08) 1] - 1 = 12,04%. Este hipotético 12,04% é a taxa de juros do investimento.
Para ver o relacionamento novamente, suponha que a taxa de pontuação de uma obrigação de três anos e quatro anos seja de 7% e 6%, respectivamente. Uma taxa a prazo entre os anos três e quatro - a taxa equivalente exigida se a bonificação de três anos for transferida para uma obrigação de um ano após a maturação - seria de 3,06%.
Veja a diferença entre ambas as taxas neste artigo Taxas de adiantamento versus taxas locais.

cálculo de taxas de câmbio Forex
Como as taxas de adiantamento são calculadas.
A taxa de adiantamento é diferente da taxa do local e depende da taxa no local, taxa de juros e número de dias entre o dia atual e a data do valor. As taxas de adiantamento são exibidas com mais 2 dígitos após as taxas decimais do que o local.
Nota: Se uma posição para a frente não tiver sido fechada até o final da data do valor, a opção de avanço expirará e será encerrada automaticamente no final do dia de negociação. O P / L será adicionado ao saldo da conta.
A Taxa spot é modificada por um novo componente no preço, a taxa de troca. A Taxa de Swap é adicionada à Taxa de Spot para calcular a Taxa de Vencimento.
Fórmula de taxa de adiantamento.
Comprar um instrumento para a frente:
Vendendo um instrumento para a frente:
____ = Taxa de troca.
n = Número de dias do calendário entre o dia atual e o final do dia do valor.
R = taxa% resultante (a diferença entre as taxas anuais de% das duas moedas, ajustada em +/-% spreads)
Esclarecimento e Exemplos.
Todo comércio à frente do Forex consiste de duas operações: comprar uma moeda e vender outra moeda:
COMPRAR EURUSD significa: COMPRAR EUR / VENDER USD.
VENDER EURUSD significa: VENDER EUR / COMPRAR USD.
Taxas de% anuais. Para efeitos do cálculo da taxa de juro a termo:
A taxa anual da moeda comprada é tomada com o sinal positivo. Isto é o que o comerciante recebe. A taxa anual da moeda vendida é tomada com o sinal negativo. Isto é o que o comerciante paga.
Spreads +/-%. O objetivo do spread% é diminuir a taxa que o comerciante recebe e aumentar a taxa que o comerciante paga. Assim, o spread% é subtraído da taxa anual que o comerciante recebe e adicionado à taxa anual que o comerciante paga.
Exemplo 1: Cálculo da Taxa Resultante (R)
O spread de 1 mês para EUR e para USD é de 0,15%
Taxa anual de EUR = 4,25%
Taxa anual USD = 2,00%
Exemplo 1a: O comerciante compra EUR / VENDA USD:
Para EUR, pegue. O comerciante recebe 4,10%, menos do que o anual de 4,25%.
Para USD, pegue. Trader paga 2,15%, mais do que o anual de 2,00%.
A taxa resultante (R) é. Resultado positivo, o Trader recebe.
Exemplo 1b: O comerciante VENDE EUR / BUYS USD:
Para EUR, pegue. O comerciante paga 4.40%, mais do que o anual 4.25%.
Para USD, pegue. Trader recebe 1,85%, menos do que o anual de 2,00%.
A taxa resultante (R) é. Resultado negativo, o comerciante paga.
Aplicando% spreads da tabela:
Exemplo 2: Cálculo do Swap% Rate.
Taxa de taxa de troca%
Hoje é quarta-feira 03 de setembro, hora é 16:00.
Data de Valor = 1 de outubro (menos de 1 mês de calendário):
n = 27 (27 dias de calendário até a data de valor)
Se nós compramos EUR / SELL USD:
Se vendemos EUR / BUY USD:
Exemplo 3: Cálculo da taxa de troca para obter a taxa de reporte.
Preço spot atual para EURUSD: BID 1.4570 / 1.4575 PERGUNTE.
Exemplo 3a: COMPRAR EUR / VENDER USD (usando o preço ASK de 1.4575)
Taxa de troca: 0.14625% da taxa de Ask de 1.4575 = 0.002132.
Comerciante recebe, o que significa que ele compra mais baixo; Isso significa que a taxa de swap é subtraída do preço ASK.
Exemplo 3b: VENDA EUR / COMPRA USD (usando o preço BID de 1.4570)
Taxa de troca: - 0.19125% da taxa de lances de 1.4570 = - 0.002787.
Trader Pays, o que significa que ele vende mais baixo; Isso significa que a taxa de permuta é subtraída do preço BID.

Como calcular a taxa de cruzamento e de adiantamento? | Taxas de câmbio.
Este artigo irá orientá-lo a aprender sobre como calcular a taxa de cross e forward.
Cálculo de taxa cruzada:
A maioria da negociação no mundo em mercados de Forex é em termos do dólar dos EUA, ou seja, uma etapa da maioria das negociações cambiais é a moeda dos EUA. Portanto, as margens entre as taxas de oferta e oferta são mais baixas para as cotações do dólar dos EUA. A margem ou a diferença entre taxa de permissão e taxa de lance também é conhecida como & # 8216; Spread & # 8217 ;. A taxa de solicitação é sempre maior do que a taxa de lance. As margens tendem a alargar-se para taxas cruzadas explicadas pelos seguintes cálculos.
Considere a seguinte estrutura tarifária:
GBP 1.00 = dólar norte-americano 1.6290 / 98 e EURO 1.00 = dólar norte-americano 1.1276 / 80.
GBP significa Libras da Grã-Bretanha.
Nesta estrutura tarifária, para calcular as taxas de oferta e oferta para o euro em termos de libras esterlinas. Deixe-nos ver como a taxa oferecida (venda) para o euro pode ser calculada. Começando com a libra, você terá que comprar dólares americanos à taxa oferecida em dólares americanos 1,6290 e comprar euros em relação ao dólar à taxa oferecida pelo euro em US $ 1,1280. A taxa de oferta para o euro em termos de GBP, portanto, torna-se EURO, ou seja, EUR 1.4441 por GBP, ou mais convencionalmente, GBP 0.6925 por euro.
€ Venda, significa GBP Buy.
Da mesma forma, a taxa de oferta do euro pode ser vista em EURO 1.4454 por GBP (ou GBP 0.6918 por euro).
€ Comprar, significa GBP Sale.
Do acima, é claro que a taxa de solicitação (1.4454) é sempre maior do que a taxa de lances (1.4441).
Assim, a cotação torna-se GBP 1.00 = 1.4441 EUR / 54. Será prontamente percebido que, em termos percentuais, a diferença entre a oferta e a taxa oferecida é maior para o EURO: taxa de libra em relação ao dólar: EURO ou libra: taxas de dólar.
Uma cotação é S $ / Re 0.045. Outra citação é € / Re é 0,02.
uma. Verifique a cotação de S $ em termos de €.
b. Verifique a cotação de € em termos de S $
c. Verifique a correção da sua resposta.
A. Obrigatório: a taxa para S $. Daí S $ será Denominador:
Licitação (€ / S $) = Licitação (€ / Rs.) × Lances (Rs / S $) e # 8211; 0,02 × 22,222 = 0,444.
WN 1: Licitação (€ / Rs.) = 0.02 Dado.
WN 2: Bid (Rs./S$) = 1 / Ask (S $ / Re) = 1 / 0,045 = 22.222.
Assume-se que as taxas de oferta e de oferta são iguais.
B. Obrigatório: A Taxa por isso € será o Denominador no lhs:
Licitação (S $ / €) = Licitação (Rs / €) × Licitação (S $ / Rs) = 50 × 0,045 = 2,25.
WN 1: Bid (Rs./ =) = 1 / Ask (€ / Rs.) = 1 / 0,02 = 50.
Supõe-se que a taxa de oferta e a taxa de solicitação são iguais.
WN 2: Licitação (S $ / Rs.) = 0,045 Dado.
C. O resultado de 2,25 S $ por € é verificável como abaixo:
Daí S $ / € = 1 / (€ / S $) = 1 / 0.444 = 2.25.
Do seguinte imaginário (com a introdução de € de 1-1 -2003, o Deutsche Mark e o franco francês são retirados da negociação.) Citações:
(i) $ 0.3302 & # 8211; 0,3310 por DM,
(ii) $ 0.1180 & # 8211; 0,1190 por FF.
Derive Bid / Ask DM taxas para uma unidade de FF.
Licitação (DM / FF) = Licitação (DM / $) × Lances ($ / FF) = 3.0211 × 0.1180 = 0.3565.
WN 1: Bid (DM / $) = 1 / Ask ($ / DM) = 1 / 0.3310 = 3.0211.
WN 2: lance ($ / FF) = 0.1180 dado.
Pergunte (DM / FF) = Ask (DM / $) × Ask ($ / FF) = 3.0285 × 0.1190 = 0.3604.
WN 3: Ask (DM / $) = 1 / Bid ($ / DM) = 1 / 0.3302 = 3.0285.
WN 2: Ask ($ / FF) = 0.1190 dado.
A citação é 0.3565 & # 8211; 0.3604.
Verificação: A taxa de solicitação é maior do que a Taxa de lance.
Cálculo de taxa direta:
O princípio da paridade da taxa de juros é usado como base para calcular as taxas futuras. Para esses cálculos, é essencial lembrar a forma como as datas de vencimento das operações à vista e a prazo são calculadas e calcular o interesse pelo número real de dias envolvidos.
Na sexta-feira, 15 de fevereiro de 2008, a taxa spot de euros foi de EURO 1,00 = dólar norte-americano 1,1276 / 80. A transação no local desse dia amadurecerá na terça-feira, 19 de fevereiro, [porque 16 e 7 de sábado e domingo].
Portanto, uma transação a prazo de um mês (ou depósito) contraída na sexta-feira, 15 de fevereiro, amadureceu apenas no dia 19 de março, ou seja, 28 dias após a data do local (ou seja, a data em que a moeda será depositada). [Dias: Bal. de 10 de fevereiro + 18 de março = 28 dias]
As taxas de juros de mercado offshore de um mês prevalecentes em 15 de fevereiro para operações de vencimento no local foram as seguintes:
Agora podemos proceder ao cálculo das taxas a prazo.
As etapas envolvidas para calcular a taxa oferecida para euros seriam as seguintes:
1. Emprestar US $ 1,1280 por um mês no mercado spot no dia 15 de fevereiro às 4-15 / 16.
2. Comprar euros no dólar 1.1280 por EURO.
3. Depósito de euros por um mês em 3-1 / 16 por cento.
(Note-se que todas as transações acima feitas foram realizadas no mercado à vista no dia 15 de fevereiro, as moedas só mudarão em 19 de fevereiro).
4. Calcule a taxa de juro comparando o montante de capital e o interesse nas duas moedas. Lembre-se, esse interesse deve ser calculado por 28 dias e, como é a prática para dólares e euros, em 360 dias por ano.
Para emprestar dólares e comprar euros, as taxas utilizadas são o mercado # 8217; s & # 8220; oferecido & # 8221; taxas; Da mesma forma, o & # 8220; lance & # 8221; A taxa de depósitos em euros deve ser utilizada para calcular os juros sobre o depósito em euros.
Supondo que o dólar de US $ 1,1280 foi emprestado, o principal e os juros a serem reembolsados ​​no vencimento seriam Rs.1.1323 no dia 19 de março da seguinte forma:
Dólar dos EUA 1.1280 + Dólar dos EUA ((1.1280 × 4.9375 × 28) / (100 × 360)) = Dólar dos EUA 1.1323.
Por outro lado, o depósito de 1,00 euros em 3-1 / 16 por cento buscaria EUR 1.0024 como segue:
EURO 1.00 + EURO ((1.00 × 3.0625 × 28) / (100 × 360)) = EURO 1.0024.
Equacionando os dois, a taxa de adiantamento de um mês oferecida para o euro, portanto, chega ao dólar (1.1323 / 1.0024) ou ao dólar 1.1296 por EURO. Com base no cálculo acima, um contrato pode ser celebrado para vender EURO em US $ 1.0024, entrega em 19 de março, no dólar norte-americano 1,1296 por euro em uma base totalmente coberta. O recebimento dos dólares da contraparte pode ser usado para reembolsar o empréstimo em dólar e os juros sobre o mesmo, e o depósito em euros de vencimento utilizado para pagar EUR 1.0024.
Ao contrair empréstimos em 3 a 5/32 por cento, comprando dólares em US $ 1,1276 por EURO e depositando dólares em 4-27 / 32, a taxa de adiantamento de um mês para euros também pode ser calculada de forma semelhante. Pode chegar a Rs.1.1291 por EURO. A remessa para um mês é, portanto, Rs.1.1291 / 96.
Métodos para cálculo de taxas de avanço total:
Taxas de adiantamento é a taxa em que os concessionários autorizados e os clientes concordam em negociar no futuro e se baseiam na taxa acordada na data do contrato. A taxa também é conhecida como taxa direta definitiva. No mercado interbancário, A. D.s cita a taxa de adiantamento em forma de desconto (0,15 / 0,16) ou formulário premium (0,16 / 0,15), na taxa local. Este diferencial de frente é conhecido como Margem de Avanço ou Pontos de Swap ou taxa de permuta.
A taxa direta definitiva pode ser calculada por qualquer um dos seguintes métodos:
Será notado que a margem (spread) entre as taxas de oferta e de adiantamento é maior do que a taxa spot. Na prática, esse alargamento de margens pode ser usado para determinar se uma margem de forward é um prémio ou desconto.
O teorema é explicado pelo exemplo a seguir:
O prémio à frente ou o desconto na moeda local pode ser determinado ao visualizar o spread ou a margem. Se a margem de solicitação for superior à margem de lance, então a moeda local será considerada com desconto.
Por exemplo, a margem de forward citada como 0.15 / 0.16.
Isso significa que a margem de solicitação (0.16) é maior do que a margem da proposta (0.15). A taxa é cotada US $ por €. Isso significa que a moeda local é US $. A margem de avanço indica moeda local, ou seja, US $ com desconto. Assim, os pontos de troca de desconto a serem adicionados na taxa spot.
Taxa spot ($ / €) = 1.1276 / 80.
Taxa de adiantamento = (1.1276 + 0.0015) & # 8211; (1.1280 + 0.0016)
Mas, se margem de avanço citada como 0.16 / 0.15.
Aqui, a margem de solicitação (pontos de troca) é menor do que a margem da proposta. Isso indica que a moeda local é premium. Assim, de acordo com as práticas aceitas, deduza o preço do prémio a taxa de exercícios.
Taxa spot ($ / €) = 1.1276 & # 8211; 1.1280.
Taxa de adiantamento = (1.1276 & # 8211; 0.0016) & # 8211; (1.1280 & # 8211; 0.001 5)
Aqui, também a diferença do ponto de espalhamento para a taxa de adiantamento é 0,05, que é maior que a diferença do ponto de espalhamento # 8217 para a taxa spot (0,03)
3. Encaminhar tarifas para clientes:
O euro de entrega de data fixa a prazo de um mês: as taxas de rupia podem ser calculadas através do cruzamento das taxas de câmbio em dólar ou EURO de um mês (dólar norte-americano 1,1291 / 96 por euro) com o Rs de um mês. taxas de câmbio por dólar (Rs.42.58 / 42.62 por dólar) calculado anteriormente, como segue.
A taxa do cliente chegaria depois de carregar a margem apropriada e arredondando # 8211; diga Rs.47.98 / 48.24.
Anteriormente, calculou o dólar de um mês: taxa do euro em US $ 1,1291 / 96, para entrega em um dia fixo, ou seja, 19 de março de 2008 e o dólar estava com desconto em relação ao euro.
Se a taxa de juros de dois meses fosse, digamos, US $ 1,1306 / 12 por EURO, opção de segundo mês, as taxas de oferta e oferta do euro seriam US $ 1,1291 / 1.1312. (ou seja, a taxa de compra, ou compra, para o euro inclui um prémio de um mês no euro, enquanto a taxa de oferta, ou venda, para o euro inclui o prémio de dois meses e # 8217; premium).
O spread entre a oferta e as taxas de oferta é agora muito maior, ou seja, um custo que a contraparte paga pela flexibilidade de escolher a data-valor da transação em qualquer dia no segundo mês.
Em 8 de janeiro, uma quinta-feira, um exportador de menthol em Nova Deli recebeu uma indicação de seu cliente em Hamburgo sobre uma remessa de € 1,24,000 / -. Se a taxa no local da Rúpia / € for 51,19-52,00, quanto e quando o exportador de mentol receberá Rúpias?
Eu. O exportador receberá € que ele irá vender ao banco para colecionar Rs. O banco compra €. Daí a taxa relevante é a taxa de proposta de €.
ii. O recibo da Rúpia na venda de € seria Rs.1,24,000 × Rs. 51,19 por € = Rs. 63,47,560, sujeito a dedução de encargos bancários.
iii. O exportador receberá Rs. no segundo dia útil, 12 de janeiro, segunda-feira (o banqueiro também verifica que os fundos foram de fato recebidos)
A taxa no local para Re / AUD é de 29,36 e a taxa de juros de três meses é de 29,45. Qual moeda é apreciada e qual é a depreciação? Qual moeda está negociando com um desconto e qual o prémio? Qual moeda é mais cara? Calcule o percentual anual de prémio ou desconto?
A taxa de câmbio é uma cotação direta no AUD. AUD é a mercadoria. Desde Forward & gt; Spot, AUD é apreciado e Re está depreciando.
b. AUD é apreciado e, portanto, é dito que está negociando em um prêmio para a Rúpia. A Rúpia está depreciando e, portanto, é dito que está negociando com um desconto para o AUD.
c. AUD é mais caro.
d. Baseado em fórmulas.
% Apreciação de AUD = (F-S) / S × 12 / M × 100 = (29.45 -29.36) / 29.36 × 12/3 × 100 = 1.226%
% Depreciação de Re = (F-S) / F × 12 / M × 100 = (29.45-29.36) / 29.45 × 12/3 × 100 = 1.222%
Considere as seguintes taxas e sugira qual moeda cota no prêmio e com desconto:
uma. Spot Rs./HK$ é 6.02. - 1 mês frente = Rs.6.04.
b. Spot Rs./S$ 26,83. - 3 meses para frente = Rs.26.73.
A seguinte informação refere-se às taxas de câmbio na Índia:
Calcule o custo ou o valor em Rs. para um cliente que deseja:
uma. Compre um CD 25.000.
b. Vender CD 75,000 um mês para a frente.
c. Vende NZD 20,000 um mês para a frente.
Eu. Queremos comprar CDs no mercado à vista. O banco tem que vender CD. Por isso, a taxa Spot Ask é relevante.
ii. CD × Ask (Rs./CD) = 25,000 × 34.80 = Rs.8,70,000.
Eu. Esta é uma citação direta. Swap Ask (20) & lt; Swap Bid (30). Daí a moeda estrangeira, CD, está se depreciando e a moeda doméstica Re está apreciando.
ii. Uma vez que o forex é uma depreciação da dedução.
iii. A taxa de lances é de 34,65 e # 8211; 0,30 = 34,35. A taxa Ask é 34,80 e # 8211; 0,20 = 34,60. A taxa à frente é de 34,35 e # 8211; 34.60.
Eu. Queremos vender CDs no mercado a prazo. O banco tem que comprar CD. Portanto, a taxa de lance de adiantamento é relevante.
ii. CD × Lances (Rs./CD) = 75,000 × 34,35 = Rs.25,76,250.
C. Vender NZD 20,000 One Month Forward:
Eu. Esta é uma citação direta. Swap Ask (20) & gt; Swap Bid (10). Daí a moeda estrangeira, NZD, é apreciada e a moeda doméstica Re está depreciando.
ii. Uma vez que forex está apreciando adicionar.
iii. A taxa de inscrição é de 29,85 + 0,10 = 29,95. A taxa de Ask é 30,05 + 0,20 = 30,25. A taxa para a frente é 29,95-30,25.
Eu. Queremos vender NZD no mercado a prazo. O banco tem que comprar NZD. Portanto, a taxa de lance de adiantamento é relevante.
ii. NZD × lance (Rs./NZD) = 20,000 × 29,95 = Rs.5,99,000.
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Calculadora de taxas de adiantamento.
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Como faço para calcular uma taxa direta no Excel?
Você precisa ter a informação da curva de rendimento de cupão zero para calcular as taxas de adiantamento, mesmo no Microsoft Excel. Uma vez que as taxas pontuais ao longo dessa curva são conhecidas (ou podem ser calculadas), calcular o valor dos investimentos subjacentes após o interesse ter sido acumulado e deixar em uma célula. Em seguida, vincule esse valor em uma fórmula de taxa de forward secundária. Isso produz a taxa a termo entre dois períodos de investimento.
Calcule o Valor do Investimento Subjacente.
Suponha que você esteja olhando um investimento de US $ 100 de dois anos com uma taxa de juros anual de 7%. A taxa de juros de um ano é de apenas 4%. Em cada caso, é fácil calcular o valor final no Excel.
O valor final de um ano para o investimento deve ser igual a 100 x 1,04. Isso pode ser escrito de outra forma como "= (100 x 1.04)" no Excel. Deve produzir $ 104.
O valor final de dois anos envolve três multiplicações: o investimento inicial, taxa de juros para o primeiro ano e taxa de juros para o segundo ano. Assim, a fórmula Excel pode ser mostrada como "= (100 x 1.07 x 1.07)". O valor final deve ser de US $ 114,49.
Fórmula de taxa de adiantamento.
A taxa a prazo é a taxa de juros que um investidor teria que ser garantido entre o primeiro vencimento do investimento e o segundo vencimento para ser indiferente (pelo menos em termos de retornos) entre escolher o menor ou mais tempo.
Em outras palavras, você precisa de uma fórmula que produza uma taxa que faça que dois vencimentos consecutivos de um ano ofereçam o mesmo retorno que o vencimento de dois anos. Você sabe que o primeiro valor de vencimento de um ano é de US $ 104 e o de dois anos é de US $ 114,49.
Para fazer isso, use a fórmula = (114.49 / 104) -1. Isso deve chegar a 0.10086, mas você pode formatar a célula para representar a resposta como uma porcentagem. Em seguida, deve mostrar 10,09%. Esta informação pode ajudá-lo a determinar seu próprio horizonte de investimento ou a atuar como um indicador econômico.